IVD四巨頭半年報|被新冠牽引的市場增長

隨著丹納赫財報的發布，IVD四巨頭2020年的上半年的財報正式出爐，從診斷業務收入上來看，羅氏依舊是第一，雅培第二、丹納赫第三、西門子醫療第四

在過去的上半年最風光的莫過于四巨頭中的雅培（Abbott），其旗下的COVID-19檢測產品多次出現在白宮的新聞發布會上，從公開信息整理，雅培的分子診斷業務上半年營收4.98億美元，同比增長+131.1%；而收購Alere的POC業務營收為10.9億美元，同比+6.8%，這個增長主要來源于ID NOW平臺的新冠檢測產品

羅氏的分子診斷業務增長為+51%（按照固定匯率計算+61%），占診斷總營收26%，是羅氏診斷業務上半年增長的最強驅動力，這些增長主要來自北美市場，而亞太地區的營收為13.62億瑞郎，同比-15%（按固定匯率計算-9%）。旗下新冠檢測產品有Elecsys Anti-SARS-CoV-2抗體檢測試劑和cobas SARS-CoV-2核酸檢測試劑

外加羅氏上半年在網站新冠命名、職場丑聞等事件，羅氏在中國的上半年過得并不是很順當。5月，羅氏宣布進一步加大投資其位于蘇州工業園區的羅氏診斷亞太生產基地和研發中心，擬新增投資總額為1.8億美元，累計投資總額達到4.79億美元。

丹納赫診斷業務在上半年營收32.87億美元，同比增長+4%，增長幅度最大，其主要增長同樣來自北美市場，其中分子診斷業務增長尤為顯著。旗下新冠檢測試劑為賽沛Xpert Xpress SARS-CoV-2核酸檢測試劑盒。

7月23日，丹納赫宣布投資上億美元將在蘇州工業園區建立一個新的研發制造基地和面向客戶開放的診斷體驗中心，該基地由丹納赫旗下診斷平臺貝克曼、雷度米特、合美康、賽沛四家共同運營。

西門子醫療診斷業務2020年上半年營收23.12億美元，同比增長+2%，主要來自美國市場驅動，中國市場仍然增長較高，營收9.23億歐元，同比增長+10%。旗下新冠檢測試劑盒為Fast Track Diagnostics（FTD） SARS-CoV-2分析檢測試劑盒。

同樣是新冠檢測試劑盒驅動的國內市場上半年的業績增長也是成績喜人，據達安基因的業績修正公告顯示，其上半年盈利6.2-8億，同比增長924.57-1222.03%。，主要得益于新冠檢測試劑盒及核酸檢測儀器和相關耗材的大量需求。

萬孚生物的上半年業績預告也顯示其盈利達到了4.13-4.54億，同比增長100-120%,萬孚生物的新冠膠體金產品除了供給國內市場，還出口歐洲、亞洲、拉美等70多個國家和地區。

華大基因的半年業績預告顯示盈利在15.3-16.3億之間，同比增長672.83-723.35%，增長也是主要得益于新冠檢測試劑。

對比國內外IVD的巨頭營業收入可以看出，2020年的上半年是新冠檢測市場的天下，凡是在上半年實現業績高速增長的IVD企業都和新冠檢測試劑相關，所以一個IVD企業的業績增長模型也與之前的有所不同，這是幾十年未有之大變局。

IVD企業或許要習慣疫情之下的新常態，有新冠檢測產品的自然成為當下市場的寵兒，沒有新冠檢測產品國內證的企業要么做出口，要么代理有證的產品，我們發現整個IVD的市場開始被新冠檢測擴容和牽引。

馬上就進入下一個流感季了，本著“應檢盡檢”的指導方針，下半年的新冠市場誰也說不好，有人已經在摩拳擦掌，有人還在孤獨彷徨。我們無法用常規檢驗產品的思路去理解新冠這個產品和市場，但我們所有人又都被糾結牽絆在里面。

我們分析數據，總能得到一些自己不想看到，卻又很現實的數據，同樣是新冠檢測產品，國外的疫情嚴重程度也遠超國內，但新冠帶給IVD四巨頭的業績增長也只有2-4%，有些還抹不平疫情對其他產品的減量影響。

反觀國內IVD企業動輒500-1000%的增長著實喜人，但我們來對比一下國內外IVD巨頭的總體診斷營業收入就會發現差距非常大。

對于中國的IVD企業，未來或許比現在更需要一個超級巨頭。